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期貨交易策略

投資者教育

期貨交易策略

  • 分類:期貨基礎知識
  • 作者:
  • 來源:
  • 發布時間:2020-05-19 16:30
  • 訪問量:

【概要描述】基本面分析  1、影響價格變化的因素?  商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響,即任何減少供應或增加消費的經濟因素,將導致價格上漲的變化;反之,任何增加供應或減少商品消費的因素,將導致庫存增加、價格下跌。然而,隨著現代經濟的發展,一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用,這就使投資市場變得更加復雜,更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面:  (1

期貨交易策略

【概要描述】基本面分析  1、影響價格變化的因素?  商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響,即任何減少供應或增加消費的經濟因素,將導致價格上漲的變化;反之,任何增加供應或減少商品消費的因素,將導致庫存增加、價格下跌。然而,隨著現代經濟的發展,一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用,這就使投資市場變得更加復雜,更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面:  (1

  • 分類:期貨基礎知識
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  • 發布時間:2020-05-19 16:30
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基本面分析

  1、影響價格變化的因素 

  商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響,即任何減少供應或增加消費的經濟因素,將導致價格上漲的變化;反之,任何增加供應或減少商品消費的因素,將導致庫存增加、價格下跌。然而,隨著現代經濟的發展,一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用,這就使投資市場變得更加復雜,更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面:

  (1)供求關系。期貨交易是市場經濟的產物,因此,它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大于求時,期貨價格下跌;反之,期貨價格就上升。

  (2)經濟周期。在期貨市場上,價格變動還受經濟周期的影響,在經濟周期的各個階段,都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。 

(3)政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。

  (4)政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感,各種政治性事件的發生常常對價格造成不同程度的影響。 

  (5)社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。 

  (6)季節性因素。許多期貨商品,尤其是農產品有明顯的季節性,價格亦隨季節變化而波動。 

  (7)心理因素。所謂心理因素,就是交易者對市場的信心程度,俗稱“人氣”。如對某商品看好時,即使無任何利好因素,該商品價格也會上漲;而當看淡時,無任何利淡消息,價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素,散布某些消息,并人為地進行投機性的大量拋售或補進,謀取投機利潤。 

(8)金融貨幣變動因素。在世界經濟發展過程,各國的通貨膨脹,貨幣匯價以及利率的上下波動,已成為經濟生活中的普遍現象,這對期貨市場帶來日益明顯的影響。

2、基本分析法 

  從商品的實際供求和需求對商品價格的影響這一角度來進行分析的方法。這種分析方法注重國家的有關政治、經濟、金融政策、法律、法規的實施及商品的生產量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。期貨價格走勢基本分析具體方法有: 

  (1)結轉庫存量; 

  (2)產量; 

  (3)產情報告; 

  (4)氣候; 

  (5)經濟狀況; 

  (6)其它:如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。 

     技術分析法

     技術分析的三個基本假定 

  (1)市場行為包容消化一切

市場行為包容消化一切構成了技術分析的基礎。除非您已經完全理解和接受這個前提條件,否則學習技術分析就毫無意義。技術分析者認為,能夠影響某種商品期貨價格的任何因素--基礎的、政治的、心理的或任何其它方面的--實際上都反映在其價格之中。由此推論,我們必須做的事情就是研究價格變化。這句話乍一聽也許過于武斷,但是花功夫推敲推敲,確實如此。這個前提的實質含義其實就是價格變化必定反映供求關系,如果需求大于供給,價格必然上漲;如果供給過于需求,價格必然下跌。供求規律是所有經濟預測方法的出發點。把它倒過來,那么,只要價格上漲,不論是因為什么具體的原因,需求一定超過供給,從經濟基礎上說必定看好;如果價格下跌,從經濟基礎上說必定看淡。歸根結底,技術分析者不過是通過價格的變化間接地研究基本面。大多數技術派人士也會同意,正是某種商品的供求關系,即基本面決定了該商品的看漲或者看跌。圖表本身并不能導致市場的升跌,只是簡明地顯示了市場上流行的樂觀或悲觀的心態。

圖表派通常不理會價格漲落的原因,而且在價格趨勢形成的早期或者市場正處在關鍵轉折點的時候,往往沒人確切了解市場為什么會如此這般古怪地動作。恰恰是在這種至關緊要的時刻,技術分析者常常獨辟蹊徑,一語中的。所以隨著您市場經驗日益豐富,遇到上邊這種情況越多, “市場行為包容消化一切”這一句話就越發顯出不可抗拒的魅力。 

  順理成章,既然影響市場價格的所有因素最終必定要通過市場價格反映出來,那么研究價格就夠了。實際上,圖表分析師只不過是通過研究價格圖表及大量的輔助技術指標,讓市場自己揭示它最可能的走勢,而并不是分析師憑他的精明“征服”了市場。今后討論的所有技術工具只不過是市場分析的輔助手段。技術派當然知道市場漲落肯定有緣故,但他們認為這些因素對于分析預測無關痛癢。 

  (2)價格以趨勢方式演變 

  “趨勢”概念是技術分析的核心。研究價格圖表的全部意義,就是要在一個趨勢發生發展的早期,及時準確地把它揭示出來,從而達到順著趨勢交易的目的。事實上,技術分析在本質上就是順應趨勢,即以判定和追隨既成趨勢為目的。 

從“價格以趨勢方式演變”可以自然而然地推斷,對于一個既成的趨勢來說,下一步常常是沿著現存趨勢方向繼續演變,而掉頭反向的可能性要小得多。這當然也是牛頓慣性定律的應用。還可以換個說法:當前趨勢將一直持續到掉頭反向為止。雖然這句話差不多是同語反復,但這里要強調的是:堅定不移地順應一個既成趨勢,直至有反向的征兆為止。

(3)歷史會重演 

技術分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯系。比如價格形態,它們通過一些特定的價格圖表形狀表現出來,而這些圖形表示了人們對某市場看好或看淡的心理。其實這些圖形在過去的幾百年里早已廣為人知、并被分門別類了。既然它們在過去很管用,就不妨認為它們在未來同樣有效,因為它們是以人類心理為根據的,而人類心理從來就是“江山易改本性難移”。“歷史會重演”說得具體點就是,打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史里,或者說將來是過去的翻版。

 

 

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